Fernando Massú niega vínculo de Rafael Guilisasti con aprobación de créditos de CorpBanca a las cascadas

El 10 de septiembre pasado, tres de las sociedades cascadas, mediante las cuales Julio Ponce Lerou ejerce el control de SQM, anunciaron una serie de operaciones financieras que les permitieron reducir sus créditos (a Norte Grande) y lanzar un programa de compra de bonos (Pampa Calichera). Todo ello financiado con tres préstamos que consiguieron con CorpBanca, por un total de US$ 154,6 millones.

La operación, que les permite descomprimir la situación financiera en que estaban, por las garantías que tienen con acciones de SQM-A, está en la mira de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) que solicitó hace unos días a CorpBanca información sobre éstos.

Cuestión de relaciones

La causa de la consulta, informó El Mostrador, sería determinar si es que los préstamos otorgados podrían considerarse entre partes relacionadas, considerando que uno de los directores del banco, Rafael Guilisasti, asumió como presidente de las tres sociedades sólo cinco días después de firmarse los préstamos.

Respecto de la participación de Rafael Guilisasti en la aprobación del crédito, Fernando Massú, gerente general de CorpBanca, indicó escuetamente que el empresario “no forma parte del Comité Ejecutivo; por lo tanto, no aprobó ni tuvo conocimiento de este crédito”.

El Comité Ejecutivo está formado por Fernando Aguad, Jorge Andrés Saieh, Jorge Selume, Francisco Mobarec y Julio Barriga.

Otros relacionados al banco aseguran que aunque en el minuto en que se entregaron los créditos éstos no fueron con partes relacionadas, porque Guilisasti no llega sino hasta cinco días después a las cascadas, hoy la situación sería diferente. Por lo mismo, no habría intenciones de repetir esta operación.

Racionalidad de la operación

Fuentes del banco controlado por Álvaro Saieh explicaron que la consulta de la SBIF fue por dos puntos: su exposición a las cascadas y las garantías que tenía de las mismas. Además, señalaron que este tipo de preguntas eran “usuales” y que, por lo mismo, no tienen la connotación de encontrar una falta en la operación.

Cercanos agregan que entre las razones de la SBIF para consultar por los préstamos fueron la serie de hechos esenciales que se enviaron entre el 10 y el 14 de septiembre (ver recuadro), dando a conocer los créditos, sus detalles y la llegada de Guilisasti a las cascadas.

Quienes conocen la operación aseguran que ésta hizo sentido para ambas partes desde el punto de vista del negocio: las cascadas pudieron alivianar su carga financiera, reduciendo las garantías de los bonos; mientras que el banco consiguió aumentar sus garantías, por una parte, pero principalmente logró que los créditos ahora estén más cerca de donde se generan los flujos (los dividendos de SQM), toda vez que ahora los préstamos son con Calichera y Oro Blanco y antes eran con Norte Grande.

Además, agregan que el proceso de otorgamiento fue sumamente estudiado, por lo que no habría normativa que se hubiera omitido.

Las operaciones

Tres son las operaciones que componen la ingeniería financiera que debieron hacer las cascadas. En primer lugar, Pampa Calichera, que tiene un 19,61% de SQM, consiguió dos créditos con CorpBanca por un total de US$ 70 millones, monto que destinará a recomprar parte de sus bonos en circulación. Su ganancia es que logra liberar acciones de la seria A de SQM prendadas, pues el préstamo tiene una relación de cobertura menor que los bonos.

Por su parte, Oro Blanco, que tiene 88,64% de Calichera, consiguió un préstamo con CorpBanca por US$ 84,6 millones. De éstos,

US$ 12,5 millones sirvió para prepagar un crédito anterior; mientras que los otros US$ 72,05 millones se los entregó a su controladora, Norte Grande. En el desagregado de este monto, Oro Blanco pagó US$ 34,4 millones de un préstamo que tenía con Norte Grande; mientras que el resto fue dejado como saldo a favor.

Otro crédito anterior de Oro Blanco con el banco, por US$ 40 millones, vio modificada su tasa de interés desde 4,82% anual a 5,85% anual, con una extensión de plazo en el pago del capital. Finalmente, con los US$ 72,05 millones que recibió Norte Grande de Oro Blanco, ésta pasó a pagar créditos que tenía con CorpBanca, quedándole sólo por pagar casi US$ 40 millones, cuya fecha de pago es en julio de 2018. La tasa de interés de este crédito también se elevó, desde 4,15% anual a 4,35% anual.

Cronología de la operación

Guilisasti renuncia a Corfo
En una carta enviada a La Moneda, cuya destinataria era la presidenta de la República, Rafael Guilisasti -también director de CorpBanca- presentó su renuncia a la Corfo el 3 de septiembre.

Según declaró hace unos días Guilisasti, su renuncia el 3 de septiembre a la Corfo fue antes de aceptar la presidencia de las cascadas, pero cuando ya le habían ofrecido el cargo.

La noticia, en todo caso, no llegó hasta las oficinas de la Corporación sino hasta el fin de semana del 12 de septiembre y se hizo público el 14 de ese mes.

Sale Ponce Lerou
El 8 de septiembre, tres de las sociedades cascadas, Norte Grande, Oro Blanco y Pampa Calichera, anuncian la renuncia de Julio Ponce Lerou al directorio y presidencia de las mismas.

Los créditos para las cascadas
El 10 de septiembre las cascadas anuncian que el día anterior habían firmado acuerdos de financiamiento con CorpBanca, para pagar deudas contraídas entre ellas y dejar un remanente para recomprar bonos.

Llega Guilisasti
En una decisión que sorprendió al mercado, el 14 de septiembre Rafael Guilisasti anuncia su llegada a la presidencia de las sociedades cascadas.

Ese mismo día, las cascadas entregan información más detallada a la SVS respecto de los créditos que les entregó CorpBanca y las garantías establecidas.